Новый урожай зерна в России обещает быть больше прошлогоднего, однако у производителей мало поводов для оптимизма. Дело в том, что мировые и внутренние цены остаются низкими, а перспективы неплохого нового урожая не дают повода надеяться на их рост

Стоимость российской пшеницы опустилась до самого низкого уровня с сентября 2024 года, рассказали Forbes аналитики «СовЭкон». В глубоководных портах закупочные цены (цены трейдеров) на отечественную пшеницу с протеином 12,5% в начале июня упали до 16 500–16 800 рублей за тонну ($209) с 16 800–17 000 рублей за тонну ($210) неделей ранее. Повлияло на это ослабление экспортных котировок (цены для покупателей): цена продажи российской пшеницы также снизилась до $240–243 за тонну с $248–250 неделей ранее.Вторая половина уходящего сезона (январь — июнь 2025-го) показала дисбаланс внутренних и внешних цен, отмечает директор IT холдинга-экспортера «Доставка морем» Павел Конев. По его словам, экспортные цены стагнировали, курс доллара упал на 20% с начала года, при этом внутренние цены держались примерно на одном уровне (17 500–18 000 рублей за тонну на пшеницу 12,5% протеина в Новороссийске, без НДС), не отражая экспортный паритет. Гибкая пошлина частично нивелировала этот эффект, но далеко не в полной мере.Отрицательная, или нулевая, маржа экспортеров будет оставаться таковой и в ближайшие месяцы, полагают опрошенные Forbes эксперты, так как экспортные цены ждет снижение.

Средний урожай

Одним из важнейших факторов, оказывающих влияние на баланс рынка и цены, является валовый сбор зерна. По уточненным данным Росстата, валовый сбор зерна в 2024 году составил 125,9 млн т (без учета новых регионов*). Урожай текущего года будет лучше: по прогнозу Союза экспортеров и производителей зерна, предоставленному по запросу Forbes, в 2025 году производство зерна в России составит 132–138 млн т, из них пшеницы — 85–90 млн т. Оценка «СовЭкон» — 82,8 млн т пшеницы, добавляет директор аналитического центра «СовЭкон» Андрей Сизов.

«Резкое снижение температуры в конце апреля и начале мая этого года оказало негативное влияние на посевы, но не настолько сильное, как майские заморозки в прошлом году, — объясняет Конев из «Доставки морем». — В целом прогноз по зерновым — 132–138 млн т против 125 млн т годом ранее, рост от 5% до 10%».

Урожай, вероятно, будет на уровне прошлого года (примерно 130 млн т), лучших результатов не удастся достичь из-за проблем с озимой пшеницей во многих регионах и различных погодных явлений, мешающих вегетации, полагает фермер из Воронежской области Никита Токмаков. О ситуации с озимыми ранее писал Forbes.

 «В этом году погодные условия были уникальными — засушливая осень, абсолютно бесснежная зима, похолодания весной, — напоминает глава агрохолдинга «Лазаревское» Кристина Романовская. — Свои посевы мы оцениваем на уровне «удовлетворительно». Ожидаем небольшое снижение урожайности относительно плановых показателей, но, скорее всего, не ниже прошлого года, когда погода преподнесла сюрпризы».

«По текущим данным картина выглядит следующим образом: по пшенице ожидается небольшой прирост валового сбора 85–90 млн т против 83 млн т в прошлом году, — прогнозирует Конев. — Урожай не такой большой, как был в рекордных 2022 и 2023 сельхозгодах. Это связано с уменьшением площадей под пшеницу на фоне снижающейся рентабельности ее выращивания». Он добавляет, что по ячменю и кукурузе прогнозируется хороший рост к прошлому, провальному сезону: ячмень — с 16,7 млн т до 18–18,4 млн т, кукуруза — с 13 млн т до 14,7–15 млн т (не ожидается засухи перед уборкой). 

Внутренний рынок в ожидании 

Сейчас цены на зерно на минимуме за текущий сезон, в том числе в отсутствие хорошего экспортного предложения, говорит Токмаков.

«Внутренние цены следуют за экспортными трендами, но с замедленной динамикой, — отмечает Конев из «Доставки морем». — Цены начали снижаться в конце мая, уровень 17 000 рублей (за тонну пшеницы с протеином 12,5% в Новороссийске, без НДС) на бирже НТБ был «пробит» только 26 мая. При этом для нового урожая паритетная цена пшеницы находится на уровне 14 500–15 000 рублей (12,5% протеина), а на ячмень — 12 500–13 000 рублей за тонну (в новороссийских портах, без НДС)».

Токмаков уверен, что, пока идет уборка урожая, цены продолжат падать. «Однако ситуация по урожайности может разниться по регионам: там, где она в рамках ожиданий или выше, цены в период уборки будут очень низкими, потому что многие будут стараться сбыть новый урожай буквально «с колес» — особенно тем, кому негде хранить зерно или кому нужны финансы, — рассуждает он. — Обладатели необходимого объема мощностей хранения зерно складируют в ожидании лучших цен, однако я не вижу факторов, которые бы говорили о возможном значимом их росте в новом сезоне». В мае уже все сельхозпроизводители освобождают емкости и склады под урожай 2025 года, подтверждает Романовская из «Лазаревского». «Далее по динамике цен обычно никаких скачков не бывает примерно до сентября, пока не будет понимания, какой урожай», — отмечает она. 

По словам Романовской, в связи с погодными условиями могут возникнуть вопросы с пшеницей третьего класса мукомольного качества — на нее был высокий спрос в прошлом году. Если в летний сезон погодные условия не будут благоволить аграриям, цена продолжит расти, поскольку есть устойчивый спрос переработчиков как внутри страны, так и за ее пределами. 

Падающий экспорт

«Показатели экспорта зерна в сельхозсезоне-2024/2025 остаются на высоком уровне, несмотря на снижение темпов отгрузок, которое наблюдается с начала 2025-го», — говорит представитель Союза экспортеров и производителей зерна. По его словам, ожидается, что в текущем сезоне Россия экспортирует не менее 53 млн т зерновых и зернобобовых культур, в том числе 41,5 млн т пшеницы, что является одним из лучших показателей в истории современного российского зернового экспорта. 

«По итогам сезона-2024/2025 объем экспорта пшеницы будет находиться в диапазоне 41–42 млн т, — оценивает управляющий директор центра компетенций в агропромышленном комплексе «Рексофт Консалтинг» Дмитрий Краснов. — Объем экспорта пшеницы за первые четыре месяца 2025 года примерно на 40% ниже, чем за аналогичный период 2024 года. Особенно сильно экспорт снизился именно в марте и апреле (примерно на 60% относительно соответствующих месяцев 2024-го)».

Экспорт замедляется, а с крепким рублем и нерастущими мировыми ценами российские экспортеры становятся все менее конкурентными, и даже увеличение квот не мотивирует их идти на невыгодные сделки, отмечает фермер Токмаков.

«На столь существенное падение экспорта повлиял комплекс причин, ключевые — низкие запасы, а также общая низкая или вовсе отрицательная рентабельность экспортных отгрузок», — говорит Краснов. По его данным, в отдельных ключевых экспортных регионах запасы зерна на складах сегодня в полтора раза ниже, чем годом ранее из-за относительно невысокого урожая в 2024 году и высоких темпов экспортных отгрузок в первой половине сезона-2024/2025. Невысокие запасы способствовали сохранению выгодных для аграриев цен на внутреннем рынке. Однако текущие мировые цены на пшеницу (и, как следствие, цены спроса на пшеницу со стороны трейдеров) не полностью компенсируют затраты экспортеров на логистику, указывает Краснов.

Высокая ключевая ставка оказала значительное влияние на экспорт, добавляет Конев из «Доставки морем». «Зерновые экспортеры оперируют крупными судовыми партиями, панамакс пшеницы (судно, позволяющее перевозить до 60 000–80 000 т груза. — Forbes) стоит примерно 1 млрд рублей, поэтому активно используется кредитное финансирование, — объясняет он. — Ставка на уровне 2% в месяц закладывается в себестоимость товара на экспорт, что увеличивает стоимость нашего зерна на внешнем рынке». 

Материал по теме«Что посеешь, то и пожнешь»: как женщины управляют фермерскими хозяйствами

Что касается квоты на экспорт: на вторую половину сезона-2024/2025 (с 15 февраля по 30 июня 2025 года) она снизилась с 29 до 10,6 млн т (8,6 млн т — основная часть, 2 млн т — дополнительная), и, согласно прогнозам операторов рынка, значительная доля остаточной квоты не будет выбрана, добавляет Краснов.

Увеличению объема экспорта в новом сезоне могут способствовать рост цен на мировом рынке и предложения зерна на внутреннем рынке, ослабление рубля, а также государственные меры, принятые недавно в отношении квотирования экспорта пшеницы, полагает представитель Союза экспортеров и производителей зерна.

Диапазон ранних оценок экспертов относительно объемов экспорта в новом сезоне довольно широкий — от 41 до 45 млн т, уточняет Краснов. «Если урожай пшеницы в сезоне-2025/2026 составит не менее 85 млн т, то можно ожидать объем экспорта на уровне 45 млн т, если урожай составит 80–82 млн т, то значение по экспорту будет ближе к 41–42 млн т», — комментирует он.

Среди факторов поддержки экспорта Краснов отмечает прогнозируемый рост спроса со стороны стран Ближнего Востока и Северной Африки, а также стран Юго-Восточной Азии. Среди ограничивающих факторов: рост мирового производства на 8 млн т (в частности, ожидаемый обильный урожай в ЕС, Аргентине и других странах), а также высокие расходы на производство и логистику.

«Однако важный фактор, который нужно иметь в виду, — невысокие запасы зерна на юге России, — подчеркивает Сизов из «СовЭкон». — Планируемый урожай, особенно в Ростовской области, явно не будет бить рекорды, а стартует экспортная кампания именно за счет активов южных регионов». 

В среднесрочной перспективе экспорт пшеницы будет сдерживаться снижением интереса аграриев к данной культуре по причине низкой рентабельности, считает Краснов. В целом же в новом сезоне более напряженный баланс ресурсов должен сдвинуть ситуацию в пользу сельхозпроизводителей, уверен Сизов.

Пессимизм экспортных цен

За последний месяц индикативные цены на российскую пшеницу снизились с $250 за тонну до $225–230 за тонну на фоне благоприятных прогнозов относительно мирового урожая пшеницы в сезоне-2025/2026 и скорого поступления зерна нового урожая, говорит представитель Союза экспортеров и производителей зерна. «Традиционно месяцы с июня по сентябрь являются периодом минимальных цен на зерно, если не происходит каких-либо серьезных событий, приводящих к колебаниям рынка, — объясняет он. — В ближайшее время цены будут определяться изменениями оценок балансов спроса и предложения на следующий сезон, а также агроклиматическими факторами, которые влияют на объемы и качество нового урожая».

Цены спроса на пшеницу с протеином 12,5% (FOB Новороссийск) в настоящее время находятся на уровне $243 за тонну, что эквивалентно 19 200 рублей за тонну при курсе 79 рублей за доллар, отмечает Краснов из «Рексофт Консалтинг». «По нашей оценке, нетбэк (экспортная цена за вычетом вывозных пошлин и транспортных расходов. — Forbes) российских экспортеров в Новороссийске составляет сейчас около 15 000–15 200 рублей за тонну при транспортировке из южных регионов, в то же время цены на внутреннем рынке фактически уперлись в экспортный паритет — 15 000–15 500 рублей за тонну», — комментирует он.

Экспортные цены на российскую пшеницу снижаются на фоне приближающейся уборки ячменя и пшеницы в южных регионах и ожидания нормального урожая на 5–10%, превышающих уровень прошлого года, отмечает Конев из «Доставки морем». Если в начале мая пшеница котировалась по $248–250 (FOB Новороссийск), то на июльские поставки рыночные цены упали ниже уровня $225 за тонну.

«Давление на цены, как и все последние месяцы, будет оказывать сильный рубль, из положительных моментов — ожидаемое снижение экспортной пошлины, на которое намекал Минсельхоз», — говорит Сизов из «СовЭкон». «Цена отсечения, используемая в расчете экспортной пошлины, — это тот параметр, который может слегка изменить эти ориентиры. По ней ждем информации от Минсельхоза в ближайшее время», — подтверждает Конев. Пока, по его словам, аналитики видят плавный, незначительный рост экспортных цен на пшеницу к концу года.

Ключевыми факторами в новом сезоне останутся курс рубля, плавающая пошлина и ценовое давление со стороны ЕС и Аргентины, в которых прогнозируется хороший урожай, считает Краснов. «Каждый шаг курса на пять рублей меняет выручку экспортера на 1200 рублей за тонну, — подсчитал он. — В настоящее время нет никаких серьезных оснований роста цен на российскую пшеницу выше $250 за тонну. В перспективе трех-пяти месяцев именно поэтому валютная динамика остается самым существенным фактором, определяющим конкурентоспособность российского предложения».

* Донецкая и Луганская народные республики, Херсонская и Запорожская области вошли в состав России по итогам референдумов в сентябре 2022 года, проведенных спустя полгода после начала «спецоперации» России на Украине. Украина, США и страны ЕС не признали результаты этих референдумов.