Фонды процветают за счет кукурузы и крупного рогатого скота, поскольку поставки в США сокращаются

Спрос на кукурузу и крупный рогатый скот в США в последние месяцы оставался высоким, несмотря на сокращение запасов, что заставило спекулянтов занять сверхбычью позицию по обоим рынкам.

За неделю, закончившуюся 21 января , управляющие активами увеличили чистую длинную позицию по фьючерсам и опционам на кукурузу на CBOT до 311 678 контрактов с 292 228 неделей ранее.

Это стало их самым оптимистичным взглядом на кукурузу с мая 2022 года. Открытый интерес к фьючерсам и опционам на кукурузу вырос на 19% за две недели, закончившиеся 21 января, достигнув самого высокого уровня с июня 2021 года.

Спекулянты из категории «другие» также совершили заметные движения на неделе, закончившейся 21 января, добавив более 21 000 валовых длинных позиций по кукурузе к своей чистой длинной позиции, что является самым большим показателем за любую неделю почти за четыре года.

Управляющие финансами держали кукурузную чистую цену CBOT, превышающую 300 000 фьючерсных и опционных контрактов, всего в 10% недель с начала ведения записей в середине 2006 года. Исторический анализ показывает, что они, вероятно, сохранят оптимистичный настрой по крайней мере до конца марта.

Однако их последняя позиция может быть на данный момент максимумом, так как наиболее активные фьючерсы немного снизились за последние три сессии. Это включало 15-месячный максимум, отмеченный в четверг.

Мартовские фьючерсы на кукурузу CH25 на CBOT торговались на территории технической перекупленности около двух недель, хотя в пятницу на торгах сказалось неожиданное снижение экспортной пошлины в Аргентине, что может ускорить продажи и поставки аргентинской кукурузы, пшеницы, сои и соевых продуктов.

Эта новость особенно сильно ударила по фьючерсам на соевый шрот CBOT SMv1 в пятницу, поскольку Аргентина является крупнейшим экспортером. Управляющие финансами немного сократили свою большую чистую короткую позицию по фьючерсам и опционам на соевый шрот CBOT до 61 235 контрактов по 21 января.

Однако они расширили свои чистые длинные позиции по фьючерсам и опционам на сою на CBOT до 40 330 контрактов с 34 833 неделей ранее, установив самую дружественную позицию по сое с ноября 2023 года.

Фонды увеличили свои чистые длинные позиции по фьючерсам и опционам на соевое масло на CBOT до 21 января до двухмесячного максимума в 24 214 контрактов с 7 650 неделей ранее, в основном за счет покрытия коротких позиций.

Несмотря на достижение шестимесячных максимумов в четверг, CBOT соевые бобы Sv1 упали на 1,1% за последние три сессии. Бобовое масло подешевело на 1,2%, а шрот упал на 2% за тот же период.

Управляющие финансами не продемонстрировали никаких признаков ослабления своих чрезвычайно медвежьих ставок по пшеничному комплексу, включая Чикаго, Канзас-Сити и Миннеаполис. Их чистый шорт по фьючерсам и опционам на пшеницу CBOT, около 91 792 контрактов по состоянию на 21 января, мало изменился за последние шесть недель.

КРУПНЫЙ СКОТ И НЕ ТОЛЬКО

Спекулянты за последние пару дней, возможно, установили рекордную чистую длинную позицию по живому скоту CME, поскольку фьючерсы взлетели до исторических максимумов, впервые превысив 200 центов за фунт. Наличные цены в США были чрезвычайно сильными благодаря сочетанию ограниченных поставок и устойчивого потребительского спроса на говядину.

Управляющие финансами на неделе, закончившейся 21 января, увеличили свои чистые длинные позиции по фьючерсам и опционам на живой скот CME чуть более чем на 1000 до 148 466 контрактов. Рекордный показатель составил 154 550 контрактов в апреле 2019 года.

Самый активный апрель CME живой скот LCJ25 добавил еще 3% в течение следующих трех сессий, и Министерство сельского хозяйства США, возможно, добавило больше топлива для быков после закрытия в пятницу. Агентство сообщило, что размещение крупного рогатого скота США на откормочных площадках в декабре снизилось на 3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года , хотя аналитики не ожидали никаких изменений.

Холодные температуры середины января также усугубили дефицит поставок скота в США, но месяц должен закончиться на гораздо более теплой ноте, чем обычно, что должно принести облегчение. Некоторые районы выращивания пшеницы в США также могли понести ущерб от экстремального холода.

Высохшие сельскохозяйственные угодья в Аргентине, скорее всего, закончат январь с осадками в два раза ниже нормы, однако прогнозы погоды на воскресенье днем ​​показали, что в начале февраля на посевах кукурузы и сои может выпасть больше осадков.

На этой неделе трейдеры также продолжат следить за высокими темпами экспортных продаж и поставок кукурузы из США, однако данные экспортной инспекции за понедельник могут оказаться разочаровывающими, поскольку редкие снегопады вдоль побережья Мексиканского залива в США, вероятно, замедлили отгрузки на прошлой неделе.