Резюме, основные моменты

Последняя оценка мирового общего предложения и спроса на зерновые (пшеница и фуражное зерно) на 2024/25 год указывает на дальнейшее ужесточение прогноза, поскольку прогноз производства снижен, а потребление выше, чем раньше. Производство зерна в настоящее время оценивается в 2311 млн т, что на 4 млн т меньше, чем в прошлом месяце, в основном из-за пониженных оценок по ячменю и пшенице. Прогноз мирового потребления увеличивается на 4 млн т м/м (по сравнению с предыдущим месяцем) с ростом для кормовых, пищевых и промышленных целей. Запасы на конец сезона (совокупность соответствующих местных торговых лет) прогнозируются на 8 млн т ниже, чем ранее, на уровне 576 млн т, что является самым низким показателем за десять лет, включая сокращение по пшенице, кукурузе, ячменю и ржи. С небольшими компенсирующими корректировками по различным видам зерна прогноз мировой торговли сохраняется на уровне 419 млн т., сообщает oilworld.ru со ссылкой на IGC.

В значительной степени отражая снижение оценки урожая в США, прогноз производства сои в 2024/25 году урезан на 2 млн т м/м до 419 млн, что на 6% больше, чем в предыдущем году, и является новым максимумом. Поскольку глобальное потребление немного выше, чем раньше, совокупные запасы на конец сезона прогнозируются на 4 млн т ниже м/м, что почти полностью связано с понижением рейтинга для ключевых экспортеров. Объемы торговли ожидаются незначительно выше, чем ранее, на уровне 180 млн т (+1%).

В основном связанный с повышенным прогнозом производства в Индии, мировой объем производства риса в 2024/25 году ожидается на 4 млн т выше м/м, на уровне 535 млн (+2%), при этом общее увеличение доступности отражается в повышенных ожиданиях потребления и совокупных запасов на конец сезона — последние выросли на 1 млн м/м. Мировой спрос на импорт в 2025 году (янв./дек.) прогнозируется с небольшими изменениями по сравнению с предыдущими годами, на уровне 56 млн т (+3%).

При смешанных движениях по различным компонентам индекс зерновых и масличных культур IGC (GOI) в целом оставался стабильным по сравнению с серединой октября.

Ожидается, что общий объем производства зерновых достигнет нового пика в 2024/25 году, в основном за счет более крупных урожаев сорго, овса и ячменя. После некоторых больших колебаний в последние сезоны, особенно кукурузы, ожидаются лишь скромные изменения в годовом исчислении производства по основным зерновым культурам. Ожидается, что потребление также установит новые рекорды, причем потребление продовольствия, кормов и промышленности достигнет новых максимумов. Сочетание сокращения поставок и более высокой утилизации приведет к сокращению переходящих запасов, прогнозируемых на 3% ниже, чем в предыдущем году, на уровне 576 млн т, со сравнительно более резким падением совокупных запасов экспортеров, до 135 млн (-5%). В основном из-за меньших потребностей в импорте в Азии и Европе, ожидается, что мировая торговля сократится на 8%, до 419 млн т.

Благодаря ожиданиям значительных урожаев у основных производителей и экспортеров, мировое производство соевых бобов ожидается на 6% выше в годовом исчислении, до рекордных 419 млн т. Поскольку ожидается, что рост будет носить широкий характер, охватывая несколько регионов и сегментов рынка, общее использование, как ожидается, расширится до нового пика, в то время как ожидается значительное накопление запасов в трех основных странах. Связанная с поставками в Азию, Европу и Африку выше среднего, торговля, как ожидается, вырастет до 180 млн т (+1%), сообщает oilworld.ru со ссылкой на IGC.

Вследствие устойчивого расширения в Индии, охватывающего хариф, раби и летние культуры, прогнозируется, что мировое производство риса в 2024/25 году увеличится на 2% в годовом исчислении до рекордных 535 млн тонн. Учитывая обильные запасы, рост спроса на продовольствие должен подтолкнуть общее потребление к новому максимуму, в то время как ожидается наращивание запасов. Прогнозируется, что мировой спрос на импорт увеличится на 3% в годовом исчислении на фоне потенциально более сильного спроса в Африке, что более чем компенсирует сокращение поставок на некоторые азиатские рынки. С ростом экспорта свыше 20 млн тонн Индия должна увеличить свою долю в общих торговых потоках.

Мировое производство бобовых, как ожидается, снизится в 2024/25 году, а потребление и запасы также предварительно снизятся. После падения предыдущего года, торговля в 2025 году (янв/дек) прогнозируется в целом стабильной, на уровне 1,1 млн т, с умеренным улучшением спроса в Северной Африке. Прогнозируется, что общий объем торговли всеми бобовыми в 2024 году сократится на 5% в годовом исчислении, до 21,4 млн т; в то время как объемы сухого гороха останутся стабильными, на уровне около 7,0 млн т, ожидается, что потоки нута и чечевицы сократятся.

ОБЗОР РЫНКА

IGC GOI был стабильным по сравнению с октябрьским GMR. Активность была двусторонней, при этом развитие событий на внешних рынках часто влияло на направление цен.

На фоне усиливающегося сезонного давления в южном полушарии и улучшения погодных перспектив у ряда ключевых поставщиков, включая США, субиндекс пшеницы IGC GOI снизился на 4% в месячном исчислении.

Субиндекс кукурузы IGC GOI вырос на 3%. Поддержка цен в США в основном была обусловлена ​​устойчивым мировым спросом, в то время как бразильские котировки выросли на фоне роста на внутреннем рынке.

В основном отражая рост мирового экспортного предложения после снятия ограничений на белый рис в Индии, субиндекс риса IGC GOI упал на 5% за последние пять недель.

Субиндекс соевых бобов IGC GOI вырос на 1%, при этом скромный рост наблюдался во всех ведущих странах происхождения, особенно в Южной Америке.