Согласно новому отчету BMI, компании Fitch Solutions, Индия и Малайзия идут разными путями в своем развитии в области биотоплива, что отражает структурные и экономические ограничения, определяющие энергетический переход в Азии.

В то время как индустрия производства этанола в Индии переживает бурный рост, подкрепленный серьезными политическими установками и быстрым расширением производственных мощностей, сектор биодизеля в Малайзии, по всей видимости, достиг структурного плато из-за ограничений, связанных с сырьем, и высоких альтернативных издержек, связанных с отказом от экспорта пальмового масла.

Рост производства этанола в Индии обусловлен амбициозным указом

По прогнозам BMI, производство этанола в Индии к 2025 году вырастет на 45,9% в годовом исчислении и достигнет 8,1 млн тонн, что обусловлено амбициозными целями правительства по смешению и развитием общенациональной инфраструктуры.

По состоянию на октябрь 2025 года доля этанола в смешанном производстве в стране достигла 20%, что выше среднего показателя в 18,7% в начале года, что делает Индию одним из самых быстрорастущих рынков биотоплива в мире. Росту способствует ввод в эксплуатацию более 1200 заводов по производству этанола в 2025 году по сравнению с 270 годом ранее, что в итоге увеличит общую производственную мощность до 15,8 млн тонн.

По данным BMI, теоретически эти мощности могут покрыть 35% спроса на автомобильный бензин в Индии к 2030 году, а к концу десятилетия правительство, как ожидается, установит целевой показатель в 30%.

Однако в докладе предупреждается, что волатильность поставок сырья остаётся самой серьёзной проблемой для Индии. Сильные засухи последних лет привели к резкому сокращению производства сахарного тростника, что побудило правительство уделить первоочередное внимание продовольственной безопасности и сократить выделение тростникового сиропа на производство этанола более чем на 75% в 2024 году, прежде чем в этом году объёмы производства восстановятся.

«При нынешних уровнях смешивания право Индии на ошибку сокращается», — предупреждает BMI. «Каждый процентный пункт повышения требований к этанолу усиливает уязвимость сырья». В докладе прогнозируется, что рост производства биотоплива в Индии останется устойчивым, но крайне нестабильным, что потребует от правительства баланса между энергетическими целями и стабильностью сельского хозяйства.

Рост производства биодизеля в Малайзии достиг структурного потолка

Напротив, ожидается, что производство биодизеля в Малайзии останется на прежнем уровне и достигнет 1,3 млн тонн в 2025 году и 1,35 млн тонн в 2026 году, что составит всего 0,5% годового роста.

BMI описывает малайзийскую биодизельную промышленность как «зрелую, но стагнирующую», при этом производство ограничено ограниченным внутренним потреблением и сильными стимулами для экспорта пальмового масла. С 2019 года в стране сохраняется 10%-ная доля внутреннего смешивания (B10), и, хотя правительство обсуждает переход на B20, экономическая ситуация остаётся неблагоприятной.

Для производства 20% биодизельной смеси потребуется 2,5 млн тонн биодизеля, что практически исчерпает установленные мощности Малайзии в 2,7 млн ​​тонн — нереалистичный уровень использования в 92%. Что ещё важнее, такой заказ потребует дополнительно 1,1 млн тонн сырого пальмового масла, даже несмотря на прогноз BMI о внутреннем дефиците в размере 600 000 тонн в 2025/26 году.

«Малайзия стоит перед выбором: экспортировать сырое пальмовое масло по высоким мировым ценам или перенаправить его на внутреннее производство биодизеля», — говорится в докладе. В отличие от Индонезии, которая, несмотря на экспортные потери, отдала приоритет внутреннему производству биотоплива, Малайзия продолжает отдавать предпочтение экспортным доходам, особенно в условиях сохраняющегося высокого мирового уровня цен на пальмовое масло.

В BMI добавили, что без существенных новых инвестиций или изменения политики, которая будет отдавать приоритет энергетической безопасности над экспортными доходами, производство биодизеля в Малайзии, вероятно, останется структурно ограниченным до конца десятилетия.

Региональный обзор: будущее биотоплива в Азии будет определяться ограничениями, а не возможностями

BMI приходит к выводу, что ситуация на рынке биотоплива в Азии будет определяться не агрессивным наращиванием мощностей, а доступностью сырья, компромиссами в отношении экспортной выручки и гибкостью политики.

«До 2030 года рост производства биотоплива в Азии будет зависеть не столько от объёмов, сколько от того, как каждый рынок будет справляться с ограничениями», — говорится в отчёте. «Сектор производства этанола в Индии олицетворяет собой быстрый рост, сдерживаемый сельскохозяйственными рисками, в то время как рынок биодизеля в Малайзии иллюстрирует пределы богатой ресурсами, но при этом экспортно-зависимой экономики».