Цены на какао в понедельник достигли пиковых значений за последние 7,5 месяцев после того, как на прошлой неделе был зафиксирован пятый недельный рост подряд. Беспокойство рынка по поводу поставок усугубилось разговорами о задержках платежей на физическом рынке.

КАКАО

Фьючерсы на какао в Нью-Йорке на ICE NY ССH1 выросли на 521 доллар, или на 4,6%, до 11 821 доллара за тонну.

Контракт приближается к рекордному максимуму апреля в $12 261.

Дилеры заявили, что рынок продолжает игнорировать негативные новости, такие как поставки какао-бобов из крупнейшего производителя Кот-д'Ивуара, объемы которых выросли примерно на 33% по сравнению с прошлым сезоном.

Брокер StoneX заявил, что на физических рынках наблюдается «огромный дефицит ликвидности», платежи задерживаются, а новых сделок по покупке согласовывается очень мало.

Избранный президент Ганы Джон Драмани Махама пообещал реформировать сектор какао и реорганизовать государственный регулирующий орган с целью стимулирования роста и повышения эффективности второго по величине производителя какао в мире.

Лондонское какао выросло на 4,8% до 9353 фунтов за тонну.

Мартовские фьючерсы на какао ICE NY ( CCH25 ) закрылись в понедельник с ростом на +521 (+4,61%), а мартовские фьючерсы на какао ICE London #7 ( CAH25 ) закрылись с ростом на +427 (+4,78%).

Цены на какао продолжили свой 7-недельный рост в понедельник, при этом мартовское нью-йоркское какао и мартовское лондонское какао опубликовали новые контракты и 7-3/4-месячные ближайшие фьючерсные максимумы. Цены на какао растут, поскольку перспективы среднего урожая какао в Западной Африке ухудшились. Maxar Technologies предупреждает, что засушливые условия в Западной Африке повредят раннему развитию среднего урожая какао, собранного в апреле, и что приход сезонных ветров харматтан может ухудшить ситуацию.

Сокращение мировых запасов какао также является оптимистичным фактором для цен. Запасы какао, отслеживаемые ICE в портах США, снижались в течение последних полутора лет и в понедельник достигли 20-летнего минимума в 1 417 061 мешка.

Также поддержку последнему этапу роста цен на какао оказало решение Международной ассоциации какао (ICCO) от 22 ноября повысить свою оценку мирового дефицита какао в 2023/24 году до -478 000 тонн с майских -462 000 тонн, что является самым большим дефицитом за более чем 60 лет. ICCO также снизила свою оценку производства какао в 2023/24 году до 4,380 млн тонн с майских 4,461 млн тонн, что на 13,1% меньше, чем в предыдущем году. ICCO прогнозирует, что в 2023/24 году мировые запасы какао/переработка составят 27,0%, что является 46-летним минимумом.

Сильные дожди в Западной Африке привели к сообщениям о высокой смертности почек какао на деревьях и резкому росту цен на какао. Сильные дожди в Кот-д'Ивуаре также затопили поля, увеличили риск заболеваний и повлияли на качество урожая. Недавно собранные какао-бобы из Кот-д'Ивуара свидетельствуют о более низком качестве, имея количество около 105 бобов на 100 граммов. Регулятор Кот-д'Ивуара разрешает экспортерам закупать количество бобов от 80 до 100 или немного больше на каждые 100 граммов, при этом какао лучшего качества имеет меньшее количество.

Рост поставок какао из Кот-д'Ивуара, крупнейшего в мире производителя, является медвежьим для цен. Правительственные данные в понедельник показали, что фермеры Кот-д'Ивуара отправили в порты 894 009 тонн какао с 1 октября по 15 декабря, что на 33% больше, чем 671 544 тонн, отправленных за то же время в прошлом году.

Более сильный экспорт какао из Нигерии, шестого по величине производителя в мире, является медвежьим для цен. Экспорт какао из Нигерии в октябре вырос на 15% г/г до 20 508 тонн.

С другой стороны, 18 октября регулирующий орган Кот-д'Ивуара Le Conseil Cafe-Cacao повысил оценку производства какао в Кот-д'Ивуаре в 2024/25 году до 2,1–2,2 млн тонн с июньского прогноза в 2,0 млн тонн.

Последние новости о мировом спросе на какао были неоднозначными. Национальная ассоциация кондитеров 17 октября сообщила, что североамериканский помол какао в третьем квартале вырос на 12% г/г до 109 264 тонн. Кроме того, Ассоциация какао Азии сообщила, что азиатский помол какао в третьем квартале вырос на 2,6% г/г до 216 998 тонн. Однако Европейская ассоциация какао сообщила, что европейский помол какао в третьем квартале упал на 3,3% г/г до 354 335 тонн.

Какао нашло поддержку после того, как 20 августа Совет по какао Ганы (Cocobod) снизил оценку производства какао в Гане в 2024/25 году до 650 000 тонн с июньского прогноза в 700 000 тонн. Из-за плохой погоды и болезней урожая урожай коки в Гане в 2023/24 году упал до 23-летнего минимума в 425 000 тонн. Гана является вторым по величине производителем какао в мире.

КОФЕ

Фьючерсы на кофе арабика на ICE КС2  выросли на 7,9 цента, или на 2,5%, до 3,274 доллара за фунт, что значительно ниже рекорда в 3,4835 доллара, достигнутого во вторник.

По словам дилеров, продажи кофе в Бразилии, крупнейшем производителе, значительно превышают показатели прошлого сезона, что свидетельствует о хорошем финансировании фермеров и, возможно, не будут спешить с дальнейшими продажами.

Индийская компания Tata Consumer Products отложит планы по открытию некоторых новых магазинов Starbucks на более поздний срок в своем текущем графике, поскольку в самой густонаселенной стране мира в ее кафе стало ходить меньше клиентов, сообщил ее топ-менеджер.

Кофе Робуста RC2 выросло на 0,4% до 5203 долларов за тонну.

Ожидается, что экспорт бразильской робусты в 2025 году повторит хорошие показатели 2024 года и станет эффективной альтернативой вьетнамской робусте.

САХАР

Сахар-сырец СБ1 снизился на 0,04 цента, или 0,2%, до 20,68 цента за фунт, достигнув самого низкого значения за почти три месяца в 20,43 цента.

На прошлой неделе контракт потерял 5%.

«Сейчас мы наблюдаем (повышение) настроений относительно будущего урожая в Бразилии, но низкие запасы по-прежнему оставляют рынок уязвимым для скачка цен, если погода нарушит производство в Индии, Таиланде или, в особенности, в Бразилии», — говорится в отчете McDougall Global View Sugar Report.

Мартовский белый сахар СФ1 вырос на 0,3% до 529,40 долл. за тонну, потеряв 5,8% на прошлой неделе.