Брокер Atria Brokers Наталья Левконюк рассказала Latifundist о том, почему почти исчезли большие CIF/FOB – контракты на украинскую пшеницу, а цены на кукурузу за несколько недель упали с 211-212 $/т до 203-204 $/т. Она объясняет это проблемами с логистикой в портах, высокой стоимостью автоперевозок и стратегией крупных игроков «пересидеть» ситуацию.

Проблемы с железнодорожными перевозками сильно усложняют экспорт. Раньше вагоны из центра Украины шли в порты 3-5 дней, а сейчас на это может уйти до 2-3 недель, хотя в последние дни наблюдается определенное улучшение. Автомобили доезжают в порты за 1-2 дня, однако их сложно найти, поскольку большинство транспорта используется в уборке и переработке. Кроме того, постоянные тревоги, обстрелы и отсутствие электричества создают очереди в портах.

Все это привело к повышению стоимости перевозок с 1,5 грн за тонно-километр до 3-3,5 грн. При этом многие водители отказываются ехать в порт.

Ранее трейдеры, которым не хватало товара для отгрузки, предлагали премии за быстрые поставки на СРТ или DAP. Однако сейчас эти премии почти исчезли, поскольку в портах сложно быстро выгрузиться и новые партии на CIF и FOB трейдеры почти не контрактуют.

Крупные компании с собственными элеваторными сетями часто платят на внутреннем рынке цены на 3-5 $/т больше, чем эквивалент в портах. Фермерам не нужно тратить время в очередях или замораживать средства, уменьшается плечо доставки (100-200 км от хозяйства), а трейдеры загружают складские мощности, накапливая нужные объемы.

Логика крупных мультинациональных компаний проста – они ожидают, что в январе - феврале стоимость перевозок снизится, и тогда можно будет экспортировать продукцию. Однако, если крупные трейдеры могут пол года держать запасы, то малые и средние компании находятся в сложной ситуации, просчитывая, сохранять ли команды после Нового года. Общая логика такова – лучше не потерять то, что есть, чем заработать несколько долларов, и взять на себя все риски.

На этом фоне в портах резко снизились цены на кукурузу – с 211-212 $/т несколько недель назад до текущих 207-208 $/т, а после последних обстрелов и до 203-204 $/т. Покупатели не готовы платить больше за товар, который все равно не поедет.

Ситуация с пшеницей еще сложнее, поскольку Россия на рынках Египта и Турции продавает пшеницу с лучшим протеином за меньшие деньги. В то же время, спрос со стороны Европы остается низким. Уже несколько недель CIF-FOB – контракты на пшеницу по крупным судам из Украины почти не считаются из-за высоких рисков и низкой маржи.

А вот экспортный спрос на украинскую сою остается очень высоким, поскольку трейдеры не могут сформировать нужные партии и вынуждены платить максимальные цены даже за небольшие объемы.

Ситуация в глубоководных портах после атаки россии на энергетику Одесской области остается сложной. Одесский порт продолжает работу от генераторов. Об этом рассказал представитель «Укрзализныци» на совещании по улучшению перевозки аграрных грузов железнодорожным транспортом.

«Сложная ситуация по обеспечению питания начинают спрашивать питанием порты, кроме Одесского порта. По нему отсутствует информация о возобновлении питания, и какие ему будут предоставляться лимиты, все стивидоры Одесского порта работают от генераторов», — отметил представитель «Укрзализныци».

По словам заместителя директора департамента коммерческой работы «Укрзализныци» Валерия Ткачева, во время блекаута подвода поездов с зерном в порты было минимальным — 5-7 поездов в сутки. Он также отметил, что в воскресенье за ​​все сутки порты работали всего 5 часов.

Сейчас в порты Большой Одессы направляется более 11 тысяч вагонов с зерном.

Практически во всех основных украинских портах сейчас нет нормальной приемки кукурузы: «стоит» Южный, Одесса, Черноморск. Как следствие, у продавцов нет мотивации направлять товар в портовом направлении, сообщил соучредитель брокерской компании White Brokers Константин Халахандрик, пишет Latifundist

Под давлением рисков атак по портовой инфраструктуре и судам внутренние цены на кукурузу в портах снизились до 206 $/т DAP. На внешнем рынке активность тоже невысока из-за большого предложения из США и стран Латинской Америки. Поэтому ключевые традиционные покупатели украинской кукурузы пока не готовы к активным закупкам.

По словам брокера, значительная часть продавцов переориентировалась на западную границу, однако, как и ожидалось, цены там тоже просели и продолжают снижаться. За последние две недели падение составило около 10€/т (со 190€/т до 180€/т FCA), особенно в форвардных контрактах с поставкой весной.

Основным покупателем украинской кукурузы на западной границе остается Италия, но покупателей немного, а рынок менее ликвиден, чем портовый. Пропускная способность ограничена, поэтому рынок легко подвергается давлению из-за избытка предложения.

«Многие агрохолдинги и трейдеры, пытаясь диверсифицировать риски, активно предлагают кукурузу на западной границе, особенно со второй половины прошлой недели и в течение текущей. Это оказывает дополнительное давление на цены», – говорит аналитик.

В настоящее время цена кукурузы на границе составляет около 180 $/т FCA евровагон с поставкой в ​​апреле-июне. Однако количество покупателей, готовых заключать сделки, мало, и найти их сложно. Ожидается, что подобная ситуация сохранится в ближайшие недели.