💲Экспортные цены

Экспортные цены на российскую пшеницу с содержанием белка не менее 12,5% снизились до 247 $/МТ к концу отчетной недели. В четверг, 6 марта, цена спроса на пшеницу Novo 12,5% не превышала 246 $/МТ, а цена предложения упала до 248-249 $/МТ. Несмотря на это, ограниченное предложение черноморской пшеницы и сокращение ценового спреда на европейском рынке не дают оснований ожидать значительного снижения цен. Цена на пшеницу Odessa 11,5% составила 239 $/МТ. Основным поддерживающим фактором остается ограниченное предложение, однако внимание участников рынка переключается на состояние озимых посевов и кампанию по посеву яровых культур.

• 12,5% FOB Novo $247/т (-5$)

• 11,5% FOB Novo $240/т (-4$)

• 11,5% FOB Odessa $239/т (-2$)

Экспортные цены на европейскую пшеницу выросли из-за снижения конкуренции с причерноморскими странами. Крепкий евро также сыграл роль на фоне неопределенности в торговой политике США. Румынская пшеница с белком не менее 12,5% достигла 240 дол/МТ. Французская пшеница также выросла до 240 дол/МТ, частично из-за курсовых изменений и обеспокоенности урожаем следующего сезона. Доля посевов мягкой пшеницы во Франции в хорошем состоянии составила 73%.

• Rouen SWW 11% (Франция) $240/т (+5$)

• Romania CVB 12,5% (Румыния) $249/т (+5$)

📉 Фьючерсы

Чикагские фьючерсные цены на пшеницу за отчетный период демонстрировали высокую волатильность из-за изменений в торговой политике США. Дональд Трамп 4 марта ввёл новые пошлины на товары из Мексики и Канады, увеличив тарифы на китайский импорт. Это вызвало ответные меры: Канада пригрозила зеркальными пошлинами в 25%, а Китай объявил о введении новых пошлин на пшеницу и кукурузу. Хотя эти меры усилили давление на цены, они не должны сильно повлиять на физический рынок, учитывая низкий экспорт пшеницы из США в КНР.

Начальная реакция фьючерсных цен была снижением, однако 6 марта США приостановили действия тарифов на товары из Мексики и Канады, а Канада отложила новые пошлины до апреля. В качестве поддержки цен выступил рост экспортных поставок: с 21 по 27 февраля объем чистых продаж пшеницы из США составил 338,7 тыс. тонн. Европейский рынок же движется вниз из-за отсутствия значимых факторов поддержки.

• Matif MW 221,75 -> 221,75 (-0%)

• Chicago SRW 546,75 -> 554,0 (+1,3%)

Мартовский фьючерс, Чикаго, долл/бушель

Мартовский фьючерс, Париж, евро/тонна

📊 Аналитические обзоры и новости рынка

🇷🇺🌾Фермеры приступили к весенним полевым работам. В этом году посевная площадь составит почти 84 млн га, включая 55,8 млн га яровых. Планируется увеличение посевов масличных, кормовых культур, сахарной свеклы, овощей и картофеля. Состояние озимых улучшилось, 87% в хорошем и удовлетворительном состоянии. В ряде регионов началась подкормка озимых, а в Крыму стартовал сев яровых.

🇷🇺🌾 Фрахт продолжает дорожать. Ставки фрахта в Азово-Черноморском регионе продолжают расти на 10-й неделе, достигнув 23 долларов за тонну на перевозку 3000 тонн груза из Азова в порты Мраморного моря. Увеличилось количество отправок отрубей и пшеницы, на которую снизились пошлины. В регионе наблюдается нехватка спотовых судов и сложная ледовая ситуация, что также способствует росту ставок.

🇷🇺🌾Продажи российской сельхозтехники в январе 2025 года упали на 31,5% до 8,9 млрд руб. Падение затронуло все виды техники: продажи комбайнов снизились на 51,5%, кормоуборочных машин — на 55,6%, тракторов — на 44%. Исключением стали только техника для внесения удобрений и пресс-подборщики, у которых отмечен рост.

📈 Тендеры

Сирийская государственная компания Syrian Grain объявила тендер по закупке 100 тыс. т мукомольной пшеницы произвольного происхождения. Отгрузка состоится в течение 30 дней после подписания контракта. Условия оплаты: 80% по прибытию пшеницы в порт назначения, остальные 20% в течение 14 дней с даты разгрузки.

Министерство промышленности и торговли Иордании 5 марта провело тендер по закупке 120 тыс. т фуражного ячменя произвольного происхождения. Закуплено 100 тыс. т ячменя по $230,5 C&F у компании Ameropa с отгрузкой в июле. В тендере также приняли участие: CHS (241,73 $/МТ), Cargill (234,92 $/МТ), Viterra (236 $/МТ), Bunge (237,50 $/МТ), Dreyfus (242 $/МТ), Olam (234,33 $/МТ), Al Dahra (239,80 $/МТ), Agro Chirnogi ($239 $/МТ).

Тунисская государственная компания Office National des Fourrages (ONF) сегодня впервые проводит международный тендер по закупке кукурузы. На тендере планируется закупить 25 тыс. т кукурузы произвольного происхождения на базисе C&F.

🛂 Курс доллара

Вторую неделю подряд рубль уступает позиции ведущим мировым валютам. В ходе пятничных торгов внебиржевой курс доллара поднимался выше уровня 90 руб./$, что на 63 коп. выше значений конца предшествующей недели. Официальный курс доллара, рассчитываемый Банком России, вырос на 88 коп., до отметки 89,136 руб./$. Аналитики считают, что наблюдаемое ослабление рубля не больше чем коррекция после нескольких недель сильного укрепления. На будущей неделе поддержку рублю может оказать приближение нового налогового периода и усиление предложения валюты от экспортеров. На рынках по-прежнему преобладает фактор геополитики, но мы все же полагаем, что в ближайшие надели эмоциональный фактор ослабнет и рубль продолжит стабилизироваться вблизи экономически обоснованных значений в диапазоне 90–92 руб./$.

🛃 Пошлина

С 12 марта пошлина на пшеницу будет повышена на 266,7 ₽/т и составит 2 444,4 ₽/т. Пошлина выросла впервые с 12 февраля.

🚜 Внутренний рынок

За отчетный период котировки в портах Большой Воды снизились, несмотря на снижение экспортной пошлины. Спрос на пшеницу с различным содержанием протеина также упал: пшеница с 12,5% снизилась до 17 900 руб./МТ (-300 руб./МТ), 11,5% — до 17 700 руб./МТ (-200 руб./МТ) и 10,5% — также до 17 700 руб./МТ (-300 руб./МТ). Это падение связано со снижением экспортных цен, что приводит к изменению стратегий трейдеров и сельскохозяйственных предприятий в сторону переработчиков.

Ожидается, что в краткосрочной и среднесрочной перспективе, с реализацией свободных объемов экспортной квоты, будет наблюдаться усиление понижательной тенденции. Биржевой индекс пшеницы с 12,5% снизился до 18 099 руб./МТ по сравнению с 18 308 руб./МТ на прошлой неделе.