Мировая торговля зерном в 2025 году – двойной удар из-за тарифных американских горок и отворачивания Китая, подчеркнул ведущий китайский эксперт Эрвин Сюэ. Также он отметил, что

импорт сои из США в Китай сократился на 51%,

число банкротств фермерских хозяйств в США постоянно растёт.

«Черные лебеди» мировой торговли зерном

22 сентября правительство Аргентины неожиданно объявило о временной отмене экспортных пошлин на зерно, которая будет действовать до 31 октября; в то же время обострились торговые разногласия между Китаем и США, в результате чего Китай с мая значительно сократил закупки сои в США и увеличил объёмы импорта из Бразилии.

Эти внезапные изменения не только вызывают краткосрочные колебания цен на рынке, но и демонстрируют хрупкость глобальной цепочки поставок продовольствия.

На примере сои анализируются основные причины разрыва в закупках между Китаем и США и его глобальные последствия. Авторы предполагают, что в 2025 году торговля зерном перейдёт от глобализации к фрагментации.

Тарифные американские горки в Аргентине

Поскольку Аргентина является третьим по величине производителем сои в мире, изменения в её экспортной политике можно расценивать как серьёзное «землетрясение» в торговле зерном в 2025 году. 22 сентября администрация аргентинского президента Хавьера Милея приняла указ, который временно отменяет экспортные пошлины на сою, кукурузу, пшеницу и побочные продукты (например, биодизель) с прежних 25–31% до нуля.

Мотив этого радикального шага очевиден: Аргентина столкнулась с дефицитом иностранной валюты и остро нуждается в заработке долларов США за счёт экспорта сельскохозяйственной продукции, чтобы стабилизировать курс песо и поддержать внутренние экономические реформы. По данным Reuters, ожидается, что эта инициатива принесёт Аргентине миллиарды долларов в иностранной валюте.

Однако всего три дня спустя, 25 сентября, правительство Аргентины объявило о возобновлении взимания экспортных пошлин, заявив, что цель по получению иностранной валюты достигнута.

Это изменение политики, похожее на «американские горки», вызвало большой шок на рынке: в день объявления цены на фьючерсы на сою и кукурузу в Чикаго упали на 5–7%, поскольку инвесторы опасались краткосрочного увеличения поставок из Аргентины.

При этом экспорт сои из Аргентины в первой половине 2025 года достиг 18 млн тонн, что составляет 15% от общемирового объёма торговли.

Несмотря на кратковременную политику нулевых тарифов, она могла привести к высвобождению дополнительных 200–300 млн тонн запасов, что существенно повлияло на долю экспорта Бразилии и США и ещё больше увеличило разрыв в торговле соей между Китаем и США.

Холодная война между Китаем и США

На примере сои хорошо видно, к чему может привести «точка замерзания» в торговых отношениях между Китаем и США. Поскольку Китай является крупнейшим в мире импортёром сои, изменение структуры закупок в 2025 году, несомненно, станет переломным моментом в торговле зерном.

Согласно официальным данным Главного таможенного управления Китая, с января по июль 2025 года Китай импортировал 42,26 млн тонн сои из Бразилии, что на 25% больше, чем в прошлом году, и является новым рекордом.

Для сравнения: импорт из США составил всего 16,57 млн тонн, что на 51% меньше, чем в прошлом году, то есть почти вдвое меньше. Это большой разрыв: импорт из Бразилии в 2,55 раза превышает импорт из США, что напрямую связано с ответными тарифами, введёнными администрацией Трампа.

Министерство торговли Китая ясно дало понять, что возобновление закупок «зависит от отмены тарифов» или что высокие тарифные барьеры сохранятся (общая ставка 34%, включая 20% ответных тарифов + НДС). Данные Министерства сельского хозяйства США об экспорте подтвердили, что Китай с мая отказывается закупать сою у Соединённых Штатов, что подчёркивает «эффект нуля» торговых барьеров.

Стоимость экспорта американской сои в Китай в 2025 году резко снизится

Министерство сельского хозяйства США прогнозирует, что стоимость экспорта американской сои в Китай в 2025 году резко снизится с 12,8 млрд долларов США в 2024 году до примерно 6 млрд долларов США, то есть почти вдвое. Этот тупик может стать серьёзным ударом для американских фермеров.

The New York Times сообщила, что фермер со Среднего Запада, например владелец соевого поля площадью 2300 акров в Иллинойсе, может потерять 200 000 долларов дохода в 2025 году, в то время как многие вынуждены переключиться на выращивание кукурузы или животноводство.

Что ещё хуже, период беспошлинной торговли в Аргентине совпал с пиком закупок в Китае, в результате чего Китай разместил заказы как минимум на 10 судов с аргентинскими соевыми бобами, что ещё больше повлияло на экспорт из США.

Стратегия Китая ясна: дедолларизация за счёт импорта через Бразилию и новых поставщиков, таких как Аргентина, для обеспечения стабильных поставок.

Рост волатильности цен и перестройка цепочки поставок

Поскольку два важнейших события произошли в один и тот же период, мировая торговля зерном в 2025 году, в частности соей, претерпевает стремительные изменения.

Во-первых, цены находятся под давлением: из-за краткосрочного экспортного прорыва Аргентины и бойкота покупок со стороны Китая в отношении США цена фьючерса на сою в Чикаго упала до 10-летнего минимума (около 9,5 долларов США за бушель), а цены на кукурузу и пшеницу снизились на 5%.

Во-вторых, ожидается, что экспорт сои из Бразилии за весь год достигнет рекордных 100 миллионов тонн, но логистические проблемы (например, засуха в Панамском канале) могут привести к повышению тарифов на грузоперевозки на 20%.

Несмотря на то, что экспорт украинского зерна восстановился, риск судоходства в Чёрном море всё ещё существует. В целом прогноз ОЭСР-ФАО показывает, что в 2025–2034 годах торговля зерном будет расти, но структура рынка изменится:

основной экспорт кукурузы может переместиться из США (крупного экспортёра кукурузы) в Южную Америку,

Бразилия будет «управлять» торговлей соей.

Геополитические риски подрывают глобализацию в сфере продовольствия

Эти события представляют собой концентрированные вспышки геополитических рисков.

Радикальная тарифная политика Аргентины похожа на «азартную игру» в условиях валютного давления, которая в краткосрочной перспективе способствует росту экспорта, но приводит к увеличению колебаний мировых цен и наносит ущерб мелким фермерам и потребителям.

«Холодная война» между Китаем и США показывает, что зерно превратилось в поле тарифной борьбы.

Потенциальный урок, который можно извлечь из ситуации с торговлей зерном в 2025 году, заключается в том, что чрезмерная зависимость от одного партнёра сопряжена с риском.

Прогноз: краткосрочный рост и усиление фрагментации

В краткосрочной перспективе (октябрь – декабрь) рынок может восстановиться: возобновление взимания пошлин в Аргентине приведет к сокращению предложения, а цена на сою может вырасти до 10,5 долларов США за бушель.

Если Китай будет готов пойти на компромисс, экспорт США может немного восстановиться, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе (2026 год) фрагментация торговли необратима. Мировая торговля зерном вырастет на 2% (до 430 млн тонн), но тенденция к регионализации усиливается:

доля Южной Америки на рынке вырастет до 40%;

экспорт кукурузы из США будет направлен в ЕС и Юго-Восточную Азию;

зависимость от Китая в поставках сои может упасть ниже 10%.

Если китайско-американская тарифная война продолжится, количество банкротств фермерских хозяйств в США может увеличиться на 10%; с другой стороны, возобновление соглашения может принести выгоду в размере 50 миллиардов долларов США.

В конечном счёте двойной удар в 2025 году приведёт к усилению защиты продовольственного суверенитета. При этом страны могут увеличить инвестиции в местное производство зерна, что приведет к переходу мировой торговли от интеграции к мультиполяризации.