Мартовские фьючерсы на какао ICE NY в понедельник закрылись с понижением на -208 (-1,74%), а мартовские фьючерсы на какао ICE London #7  закрылись с понижением на -120 (-1,26%).

Цены на какао снова упали в понедельник, что усилило резкое падение, наблюдавшееся в прошлый четверг и пятницу. Давление на длинную ликвидацию возникло после того, как в прошлую среду NY-какао опубликовало исторический максимум ближайшего фьючерса, а London-какао опубликовало 8-месячный максимум ближайшего фьючерса.

Цены на какао в понедельник снизились из-за новостей о продолжающихся высоких поставках какао фермерами в Кот-д'Ивуаре, крупнейшем в мире производителе. Правительственные данные в понедельник показали, что фермеры Кот-д'Ивуара отправили в порты 970 945 тонн какао с 1 октября по 15 декабря, что на 30% больше, чем 744 967 тонн, отправленных за то же время в прошлом году.

Цены на какао резко выросли в ноябре и декабре из-за ухудшения прогнозов на средний урожай какао в Западной Африке. Maxar Technologies предупредила, что засушливые условия в Западной Африке повредят раннему развитию среднего урожая какао, собранного в апреле, и что приход сезонных ветров харматтан может ухудшить ситуацию.

С другой стороны, Гана в прошлую пятницу снизила свой прогноз урожая какао 2024/25 (сентябрь-август) на 5% из-за проблем с погодой, что стало вторым пересмотром прогноза в сторону понижения за сезон.

Сокращение мировых запасов какао также является оптимистичным фактором для цен. Запасы какао, отслеживаемые ICE в портах США, снижались в течение последних полутора лет и в прошлый четверг упали до 20-летнего минимума в 1 386 781 мешка.

В качестве оптимистичного фактора Международная ассоциация какао (ICCO) 22 ноября повысила свою оценку мирового дефицита какао в 2023/24 году до -478 000 тонн с майских -462 000 тонн, что является самым большим дефицитом за более чем 60 лет. ICCO также снизила свою оценку производства какао в 2023/24 году до 4,380 млн тонн с майских 4,461 млн тонн, что на 13,1% меньше, чем в предыдущем году. ICCO прогнозирует, что мировые запасы какао/переработка в 2023/24 году составят 27,0%, что является 46-летним минимумом.

Сильные дожди в Западной Африке привели к сообщениям о высокой смертности почек какао на деревьях и резкому росту цен на какао. Сильные дожди в Кот-д'Ивуаре также затопили поля, увеличили риск заболеваний и повлияли на качество урожая. Недавно собранные какао-бобы из Кот-д'Ивуара свидетельствуют о более низком качестве, имея количество около 105 бобов на 100 граммов. Регулятор Кот-д'Ивуара разрешает экспортерам закупать количество бобов от 80 до 100 или немного больше на каждые 100 граммов, при этом какао лучшего качества имеет меньшее количество.

Более сильный экспорт какао из Нигерии, шестого по величине производителя в мире, является медвежьим для цен. Экспорт какао из Нигерии в октябре вырос на 15% г/г до 20 508 тонн.

С другой стороны, 18 октября регулирующий орган Кот-д'Ивуара Le Conseil Cafe-Cacao повысил оценку производства какао в Кот-д'Ивуаре в 2024/25 году до 2,1–2,2 млн тонн с июньского прогноза в 2,0 млн тонн.

Последние новости о мировом спросе на какао были неоднозначными. Национальная ассоциация кондитеров 17 октября сообщила, что североамериканский помол какао в третьем квартале вырос на 12% г/г до 109 264 тонн. Кроме того, Ассоциация какао Азии сообщила, что азиатский помол какао в третьем квартале вырос на 2,6% г/г до 216 998 тонн. Однако Европейская ассоциация какао сообщила, что европейский помол какао в третьем квартале упал на 3,3% г/г до 354 335 тонн.

Какао нашло поддержку после того, как 20 августа Совет по какао Ганы (Cocobod) снизил оценку производства какао в Гане в 2024/25 году до 650 000 тонн с июньского прогноза в 700 000 тонн. Из-за плохой погоды и болезней урожая урожай коки в Гане в 2023/24 году упал до 23-летнего минимума в 425 000 тонн. Гана является вторым по величине производителем какао в мире.

САХАР

Сахар-сырец ​​вырос на 0,03 цента, или 0,2%, до 19,54 цента за фунт.​​

По данным CFTC, дилеры отметили более существенный, чем ожидалось, рост медвежьих ставок, сделанных спекулянтами по фьючерсам на сахар-сырец на ICE US за неделю до 17 декабря.

Они добавили, что ставки на понижение, сделанные спекулянтами, вероятно, усилились в среду и четверг на прошлой неделе.

Мартовский белый сахарСФ1!выросли на 1,80 долл. США, или на 0,4%, до 512,20 долл. США за тонну.

Урожайность сахарного тростника в Индии снижается из-за прошлогодней засухи и обильных дождей в этом году, что может привести к снижению производства сахара в стране ниже уровня потребления впервые за восемь лет.

КОФЕ

Торги на Кофе арабика завершились ростом на 2,25 цента, или на 0,7%, до 3,2725 доллара за фунт.

Дилеры заявили, что основное внимание по-прежнему уделяется прогнозам на урожай следующего года в Бразилии после засухи в этом году, при этом ожидается падение производства, но четкого консенсуса относительно масштабов снижения нет.

Кофе Робуста выросло на 6 долларов, или 0,1%, до 5008 долларов за тонну.