Цены на какао резко упали в четверг после того, как рост индекса доллара до двухлетнего максимума спровоцировал ликвидацию длинных позиций по фьючерсам на какао.

Фьючерсы на какао в Нью-Йорке закрылись в четверг снижением, отступив от рекордного максимума предыдущей сессии, цены на кофе и сахар также снизились.

КАКАО

Фьючерсы на какао в Нью-Йорке на ICE СС1 снизилась на 458 долларов, или на 3,6%, до 12 107 долларов за тонну после установления рекордного максимума в 12 931 доллар в среду.

Дилеры заявили, что ухудшение прогнозов на производство в Кот-д'Ивуаре, крупнейшем производителе, в этом сезоне способствовало недавнему росту цен, что может привести к четвертому подряд мировому дефициту в сезоне 2024/25.

«Последние метеорологические отчеты свидетельствуют о том, что текущие засушливые условия в Западной Африке представляют угрозу для деревьев какао и, как ожидается, помешают производству в феврале и марте следующего года», — говорится в заметке ING, где также отмечается, что в течение следующих 7–10 дней в регионе не ожидается осадков, а сухой ветер харматтан может ухудшить прогнозы по производству.

Лондонское какао упало на 2,6% до 9665 фунтов за тонну.

Цены на какао резко выросли на этой неделе, при этом нью-йоркское какао опубликовало исторический максимум ближайшего фьючерса, а лондонское какао опубликовало 8-месячный максимум ближайшего фьючерса в среду. Цены на какао растут, поскольку перспективы западноафриканского среднего урожая какао ухудшились. Maxar Technologies предупредила, что засушливые условия в Западной Африке повредят раннему развитию урожая какао среднего года, собранного в апреле, и что приход сезонных ветров харматтан может ухудшить ситуацию.

Сокращение мировых запасов какао также благоприятствует ценам. Запасы какао, отслеживаемые ICE в портах США, снижались в течение последних полутора лет и в четверг достигли 20-летнего минимума в 1 386 781 мешка.

Также поддержку последнему этапу роста цен на какао оказало решение Международной ассоциации какао (ICCO) от 22 ноября повысить свою оценку мирового дефицита какао в 2023/24 году до -478 000 тонн с майских -462 000 тонн, что является самым большим дефицитом за более чем 60 лет. ICCO также снизила свою оценку производства какао в 2023/24 году до 4,380 млн тонн с майских 4,461 млн тонн, что на 13,1% меньше, чем в предыдущем году. ICCO прогнозирует, что в 2023/24 году мировые запасы какао/переработка составят 27,0%, что является 46-летним минимумом.

Сильные дожди в Западной Африке привели к сообщениям о высокой смертности почек какао на деревьях и резкому росту цен на какао. Сильные дожди в Кот-д'Ивуаре также затопили поля, увеличили риск заболеваний и повлияли на качество урожая. Недавно собранные какао-бобы из Кот-д'Ивуара свидетельствуют о более низком качестве, имея количество около 105 бобов на 100 граммов. Регулятор Кот-д'Ивуара разрешает экспортерам закупать количество бобов от 80 до 100 или немного больше на каждые 100 граммов, при этом какао лучшего качества имеет меньшее количество.

Рост поставок какао из Кот-д'Ивуара, крупнейшего в мире производителя, является медвежьим для цен. Правительственные данные в понедельник показали, что фермеры Кот-д'Ивуара отправили в порты 894 009 тонн какао с 1 октября по 15 декабря, что на 33% больше, чем 671 544 тонн, отправленных за то же время в прошлом году.

Более сильный экспорт какао из Нигерии, шестого по величине производителя в мире, является медвежьим для цен. Экспорт какао из Нигерии в октябре вырос на 15% г/г до 20 508 тонн.

С другой стороны, 18 октября регулирующий орган Кот-д'Ивуара Le Conseil Cafe-Cacao повысил оценку производства какао в Кот-д'Ивуаре в 2024/25 году до 2,1–2,2 млн тонн с июньского прогноза в 2,0 млн тонн.

Последние новости о мировом спросе на какао были неоднозначными. Национальная ассоциация кондитеров 17 октября сообщила, что североамериканский помол какао в третьем квартале вырос на 12% г/г до 109 264 тонн. Кроме того, Ассоциация какао Азии сообщила, что азиатский помол какао в третьем квартале вырос на 2,6% г/г до 216 998 тонн. Однако Европейская ассоциация какао сообщила, что европейский помол какао в третьем квартале упал на 3,3% г/г до 354 335 тонн.

Какао нашло поддержку после того, как 20 августа Совет по какао Ганы (Cocobod) снизил оценку производства какао в Гане в 2024/25 году до 650 000 тонн с июньского прогноза в 700 000 тонн. Из-за плохой погоды и болезней урожая урожай коки в Гане в 2023/24 году упал до 23-летнего минимума в 425 000 тонн. Гана является вторым по величине производителем какао в мире.

КОФЕ

Кофе Робуста RC2 снизилось на 93 доллара, или на 1,8%, до 5046 долларов за тонну, в то время как основное внимание уделялось урожаю в крупнейшем производителе робусты, Вьетнаме.

На этой неделе перед Рождеством во Вьетнаме наблюдался спад объемов торговли кофе, поскольку поставки оставались низкими из-за сбоев в сборе урожая из-за неблагоприятных погодных условий в главном регионе выращивания кофе в стране, сообщили трейдеры в четверг.

«Уровень сбора урожая у разных фермеров разный: некоторые уже закончили, а некоторые только начинают, но в целом сбор урожая, вероятно, завершен на 30–60%», — заявила аналитик Hedgepoint Global Markets Лалеска Мода после поездки в район производства кофе во Вьетнаме.

Фьючерсы на кофе арабика на ICE КС1 упали на 2,7% до 3,2375 доллара за фунт.

Министерство сельского хозяйства США ожидает, что мировые конечные запасы кофе в 2024/25 году будут самыми низкими за семь лет и составят 20,9 млн мешков.

САХАР

Сахар-сырец СБ1 ​​опустился на 0,25 цента, или 1,3%, до 19,40 цента за фунт, достигнув трехмесячного минимума в 19,26 цента.

Индия может разрешить экспорт некоторого количества сахара при условии, что после смешивания с этанолом останутся излишки, заявил в четверг министр продовольствия правительства.

Экспорт мексиканского сахара в США может прекратиться, если новая администрация Трампа одобрит идею введения 25-процентной пошлины на мексиканский сахар, заявил в четверг Чарников.

Мартовский белый сахар СФ1 упал на 0,5% до 509,20 долларов за тонну.