В Австралии ожидается рост производства пшеницы в 2024-25 маркетинговом году (октябрь-сентябрь) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года благодаря отличной погоде на Восточном побережье и усилению дождей в Западной Австралии.

По оценкам участников рынка, урожай пшеницы увеличится на 4 млн тонн в годовом исчислении и превысит 30 млн тонн. Австралийское бюро экономики сельского хозяйства и ресурсов прогнозирует производство пшеницы в Австралии в 2024-25 МГ на уровне 31,9 млн тонн, что на 23% больше, чем в прошлом году.

Тем не менее, сохраняются опасения по поводу снижения качества, поскольку обильные осадки в конце ноября привели к задержке сбора урожая и повлияли на такие параметры, как вес теста сообщает oilworld.ru со ссылкой на S&P Global Platts.

"В Западной Австралии ситуация не так плоха, но на Восточном побережье [в конце ноября] прошли довольно сильные дожди", - сообщил торговый источник из Австралии.

"На момент прекращения дождей, по нашим оценкам, на юге Нового Южного Уэльса, в Виктории и на юго-востоке Южной Австралии оставалось еще 5-6 миллионов тонн неубранного зерна", - сказал Род Бейкер, сельскохозяйственный аналитик Australian Crop Forecasters.

Первоначальные оценки торгов указывали на снижение цен на пшеницу на 3-4 млн. тонн, в основном в Виктории и южной части Нового Южного Уэльса. IKON Commodities ожидает меньшего снижения на 2-3 млн. тонн.

Однако возобновление сбора урожая в середине декабря показало, что последствия могут быть ниже, чем ожидалось, сообщили торговые источники.

В Западной Австралии фермеры сталкиваются с более низким, чем ожидалось, содержанием белка в урожае штата. "Цены на более качественные сорта белка, похоже, держатся лучше или остаются стабильными [в Западной Австралии]", - сообщил торговый источник из Перта.

Ожидания значительного повышения уровня белка по мере продвижения урожая на юг не оправдались, и ожидается, что средний уровень белка в урожае, как правило, будет оставаться ниже из года в год, добавили источники.

Урожайность Австралии значительно повысит ее значимость на рынках фуражной пшеницы в Азии, хотя по-прежнему ожидается жесткая конкуренция со стороны фуражной кукурузы. Однако ее конкурентоспособность на рынке мукомольной пшеницы, скорее всего, будет ограниченной.

"Учитывая медленное начало экспортного маркетингового года и низкий международный спрос, наша оценка экспорта в настоящее время составляет 21,5 млн тонн", - сказал Бейкер. Однако Бейкер отметил, что Австралия может в конечном итоге отгрузить 23,0-23,5 млн тонн пшеницы.

По оценкам участников торгов, Австралия, как ожидается, экспортирует 22-23 млн. тонн. По оценкам ABARES, в 2024-25 мг Австралия экспортирует 20,9 млн. тонн по сравнению с 22,5 млн. тонн в предыдущем году.

Спрос в Азии растет на фоне низких цен и возвращения Китая

Спрос в Азии оставался в основном низким в течение большей части 2024 года, что было обусловлено отсутствием Китая на мировых рынках. Китай вернулся на рынок в октябре 2024 года, заказав австралийскую и канадскую пшеницу на первый квартал 2025 года.

Возвращение Китая на рынок наряду со снижением мировых цен на пшеницу побудило региональных покупателей в Азии увеличить объем закупок и временно отказаться от своей стратегии закупок "из рук в руки" на протяжении большей части 2024 года.

В дополнение к конкурентным ценам на фуражную кукурузу, которые оказывают давление на спрос на фуражную пшеницу в большинстве азиатских стран, растущие ожидания относительно производства фуражной пшеницы в Австралии в большем объеме, чем ожидалось, также удерживают некоторых покупателей в стороне в надежде на снижение цен.

"Наши прогнозы по-прежнему указывают на замедление импорта [фуражной] пшеницы, в то время как мы ожидаем увеличения импорта кукурузы. Мы ожидаем, что кукуруза будет чаще использоваться в кормах для животных в основных азиатских странах-производителях", - отметил Пьер Сера-Уэльва, заместитель директора по исследованиям и анализу S&P Global Commodity Insights.

В то время как участники торгов внимательно следят за потенциальными китайско-американскими торговыми конфликтами в преддверии предстоящего президентства Дональда Трампа, большинство считает, что рынки пшеницы вряд ли столкнутся с прямыми последствиями.

"Китай сокращает свою зависимость от американской пшеницы и должен быть в состоянии с комфортом сделать это в 2025 году благодаря высокому производству в Канаде и Австралии", - сказал зернотрейдер из Сингапура.

Ожидается, что Индия соберет больший урожай

Индия отсутствовала на мировом рынке пшеницы из-за запрета на экспорт и высоких импортных пошлин, но растущие внутренние цены поддерживали рынок на плаву в течение всего года. В настоящее время цены на пшеницу на ключевых рынках Индии составляют от 28 000 рупий за тонну (330,07 доллара США за тонну) до 28 500 рупий за тонну, что почти на 12% выше, чем в начале 2024 года.

Трейдеры полагают, что в ближайшие месяцы цены снизятся в связи с ожиданиями увеличения производства. Участники торгов ожидают повышения урожайности благодаря достаточному увлажнению почвы в ключевых штатах, где выращивается пшеница, после обильных осадков в сезон муссонов.

Трейдеры также ожидают увеличения посевных площадей под пшеницей в связи с ожиданиями повышения вознаграждения. По данным министерства сельского хозяйства, на данный момент фермеры засеяли пшеницей 23,9 миллиона гектаров, что на 2,3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

В 2023-24 МГ (апрель-март) Индия собрала 113,2 млн. тонн пшеницы, что на 2,4% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сообщило министерство.

"Производство пшеницы, вероятно, увеличится из-за ожидаемого увеличения площадей и повышения урожайности в северных штатах", - сказал Дипанши Агарвал, экономист по сельскому хозяйству в S&P Global Commodity Insights.

Некоторые представители торговых кругов добиваются снижения импортных пошлин на пшеницу с нынешних 40%, чтобы уменьшить дефицит поставок. Однако правительство исключило возможность удешевления импорта. Вместо этого правительство инициировало меры, в том числе продажу пшеницы из государственных запасов по схеме продажи на открытом рынке и введение ряда норм хранения запасов.

Несмотря на ожидаемый рост производства в 2024-25 мг, Индия, вероятно, по-прежнему не будет представлена на мировом экспортном рынке, поскольку правительство стремится сдержать рост внутренних цен.