Сбор урожая в США начался медленно. После закрытия CBOT Министерство сельского хозяйства США заявило, что озимая пшеница собрана на 4%, что всего на один процентный пункт больше, чем на предыдущей неделе, отставая от пятилетнего среднего показателя в 7%. В дождливой Оклахоме сбор урожая пшеницы был завершен всего на 5%, по сравнению со средним показателем по штату в 23%.

Состояние кукурузы и сои улучшилось . USDA оценило 71% урожая кукурузы в США как хорошее или отличное, что на 2 пункта выше, чем 69% на прошлой неделе, тогда как аналитики в среднем ожидали улучшения только на 1 пункт. Соевые бобы получили оценку 68% как хорошее или отличное, что на один пункт выше, чем на прошлой неделе, и соответствует ожиданиям.

«Урожай хорошо всходит, погода хорошая. Это отнимает много энергии у рынков», — сказал Джек Сковилл, вице-президент Price Futures Group в Чикаго.

USDA сообщило об экспортных проверках кукурузы США за последнюю неделю в размере 1,657 млн ​​тонн, что превзошло ожидания торговли. Однако с началом сбора второго урожая кукурузы в Бразилии окно для продаж кукурузы в США может замедлиться.

«Люди начинают немного беспокоиться о нашей способности продавать свою продукцию на мировом рынке», — сказал Сковилл.

Фьючерсы на сою на Чикагской товарной бирже в понедельник закрылись снижением на фоне благоприятной погоды в США и ожиданий улучшения еженедельных оценок состояния урожая, сообщили трейдеры.

Однако июльский контракт получил базовую поддержку за счет оптимизма по поводу торговых переговоров между США и Китаем, проходящих в Лондоне. Делегации США и Китая 10 июня продолжат торговые переговоры в столице Великобритании.

Июльские фьючерсы на соевые бобы на CBOT снизились на 1-1/4 цента до 10,56 доллара за бушель, в то время как ноябрьские фьючерсы на соевые бобы нового урожая (SX25) снизились на 6-1/4 цента до 10,30-3/4 доллара за бушель.

Июльские фьючерсы на соевую муку CBOT закрылись с понижением на 20 центов до 295,50 долларов за короткую тонну, а июльские фьючерсы на соевое масло (BON25) упали на 0,12 цента до 47,38 цента за фунт.

По данным Commodity Weather Group, на Среднем Западе США прогнозируется «умеренная/ливневая» погода, что улучшает перспективы урожая.

Министерство сельского хозяйства США сообщило, что за последнюю неделю объем экспортных инспекций соевых бобов США составил 547 040 тонн, что выше торгового диапазона ожиданий в 155 000–400 000 тонн.

Участники рынка следили за переговорами в Лондоне между США и Китаем, направленными на урегулирование торгового спора между двумя крупнейшими экономиками мира. Китай на сегодняшний день является крупнейшим в мире покупателем сои.

Экономический советник Белого дома Кевин Хассетт заявил, что американская команда хотела «рукопожатия» с Китаем по редкоземельным металлам после того, как президент Дональд Трамп заявил, что председатель КНР Си Цзиньпин согласился возобновить поставки в ходе телефонного разговора двух президентов на прошлой неделе.

По словам трейдеров, в понедельник базисные ставки на соевые бобы, доставляемые баржами на терминалы на побережье Мексиканского залива США, снизились, а ставки на кукурузу выросли, поскольку трейдеры внимательно следили за новостями о торговых переговорах между США и Китаем.

Высокопоставленные официальные лица США и Китая встретились в понедельник в Лондоне для переговоров, направленных на урегулирование острого торгового спора, который в последние недели вышел за рамки взаимных пошлин.

По словам трейдеров, в последние дни китайские покупатели проявляют интерес к южноамериканским соевым бобам.

По данным консалтинговой компании AgRural, специализирующейся на агробизнесе, по состоянию на прошлый четверг в ключевом регионе Бразилии на юге и в центре было собрано 1,9% второго урожая кукурузы 2025 года. Это самый низкий показатель для этого времени года с 2021 года.

Метеорологи и трейдеры заявили, что недавние дожди в центральной части США могут способствовать повышению уровня воды в реках в преддверии прогнозируемых экстремальных температур на конец месяца.

По словам трейдеров, волатильность на Чикагском рынке фьючерсов на сою в понедельник была отчасти обусловлена ​​стремлением участников рынка к получению прибыли и корректировкой своих позиций в рамках так называемого «перераспределения» Goldman.

• Jul 25 Soybeans closed at $10.56, down 1 1/4 cents,

• Nearby Cash was $10.11 1/2, down 1 1/4 cents,

• Aug 25 Soybeans closed at $10.47 3/4, down 3 cents,

• Nov 25 Soybeans closed at $10.30 3/4, down 6 1/4 cents,

• New Crop Cash was $9.72 1/4, down 6 cents

За период с января по май 2025 г. российские экспортеры отгрузили 2,72 млн. т растительных масел в другие страны. Это на девятнадцать процентов меньше, чем в аналогичном периоде 2024 г. На 25% до 1,87 млн. т

Урожай зерна в Тунисе в этом сезоне вырастет до 2 миллионов тонн, сообщил в понедельник представитель министерства сельского хозяйства.

Урожай прошлого года составил около 1,1 миллиона тонн.

Фьючерсы на пшеницу на Чикагской товарной бирже в понедельник упали более чем на 2% из-за сезонного давления, вызванного началом сбора урожая озимой пшеницы в Северном полушарии, а также из-за того, что спекулянты взяли паузу после отскока покрытия коротких позиций на прошлой неделе, сообщили трейдеры.

Июльские фьючерсы на мягкую краснозерную озимую пшеницу на CBOT снизились на 12 3/4 цента до 5,42 доллара за бушель, прервав трехсессионный рост.

Июльская твердая краснозерная озимая пшеница в Канзас-Сити по итогам торгов снизилась на 11 3/4 цента до 5,37 1/2 доллара за бушель, а июльская яровая пшеница в Миннеаполисе по итогам торгов упала на 12 3/4 цента до 6,22 1/2 доллара за бушель.

Российская сельскохозяйственная консалтинговая компания Sovecon повысила прогноз урожая пшеницы в России в 2025 году на 1,8 млн тонн до 82,8 млн тонн, сославшись на хорошую погоду. Россия является крупнейшим в мире экспортером пшеницы.

В преддверии еженедельного отчета Министерства сельского хозяйства США о ходе уборки урожая, который должен быть опубликован позднее в понедельник, опрошенные агентством Reuters аналитики в среднем ожидали, что правительство сообщит о готовности урожая озимой пшеницы в США на 8% по сравнению с 3% неделю назад.

Аналитики в среднем ожидали, что Министерство сельского хозяйства США оставит рейтинги состояния озимой пшеницы без изменений, в то время как рейтинги яровой пшеницы, как ожидается, улучшатся до 51% от хороших до отличных, что на один процентный пункт выше, чем на предыдущей неделе.

Министерство сельского хозяйства США сообщило, что объем экспортных инспекций американской пшеницы за последнюю неделю составил 290 957 тонн, что соответствует минимальному уровню торговых ожиданий в 250 000–600 000 тонн.

• Jul 25 CBOT Wheat closed at $5.42, down 12 3/4 cents,

• Sep 25 CBOT Wheat closed at $5.57, down 11 3/4 cents,

• Jul 25 KCBT Wheat closed at $5.37 1/2, down 11 3/4 cents,

• Sep 25 KCBT Wheat closed at $5.50 1/4, down 12 1/4 cents,

• Jul 25 MGEX Wheat closed at $6.22 1/2, down 12 3/4 cents,

• Sep 25 MGEX Wheat closed at $6.32 1/2, down 11 1/2 cents,

Цены на европейскую пшеницу в понедельник упали после падения на рынках США на фоне повышения прогнозов урожая пшеницы в России.

Базовая сентябрьская продовольственная пшеница на парижской бирже Euronext закрылась на 1,3% ниже на уровне 202,00 евро за тонну. Однако объемы были небольшими из-за государственного праздника в нескольких европейских странах.

Российская сельскохозяйственная консалтинговая компания «Совэкон» сообщила, что увеличила прогноз урожая пшеницы в России в 2025 году на 1,8 млн тонн до 82,8 млн тонн.

Цены на российскую пшеницу нового урожая на прошлой неделе не изменились, при этом аналитики понизили свои оценки экспорта в июне на фоне низкой активности рынка.

Сельскохозяйственная консалтинговая компания «АПК-Информ» в субботу снизила прогноз урожая зерновых в Украине в 2025 году на 4,3% до 52,9 млн тонн, в основном из-за более низкого, чем ожидалось, урожая кукурузы и пшеницы.

По данным консалтинговой компании, урожай пшеницы в Украине может составить 21,7 млн ​​тонн против 21,8 млн тонн, ожидавшихся месяц назад.

Корейская ассоциация производителей кормов (KFA) в Южной Корее закупила около 65 000 тонн кукурузы для корма для животных в рамках частной сделки в конце прошлой недели без проведения международного тендера, сообщили европейские трейдеры.

По их словам, ожидается, что кукуруза будет поставляться из Южной Америки.

Предположительно, он был приобретен пусанским отделением KFA по ориентировочной цене 235,74 долл. США за тонну с учетом себестоимости и фрахта (c&f) плюс надбавка в размере 1,25 долл. США за тонну за дополнительную разгрузку в порту.

Кукуруза должна прибыть в Южную Корею около 20 сентября, а отгрузка из Южной Америки — между 18 июля и 6 августа.

Продавцом считался торговый дом Columbia Grain International. Отчеты отражают оценки трейдеров, и дальнейшие оценки цен и объемов все еще возможны позже.

Фермеры в ключевом регионе Бразилии на юге и в центре собрали 1,9% второго урожая кукурузы 2025 года по состоянию на прошлый четверг, что на 1,3% больше, чем на предыдущей неделе, и ниже 10%, о которых сообщалось годом ранее, сообщила в понедельник консалтинговая компания по агробизнесу AgRural.

Второй урожай кукурузы в Бразилии, который составляет около 75% национального производства в данном году, высаживается после сбора сои на тех же полях.

Фьючерсы на кукурузу на Чикагской товарной бирже в понедельник упали более чем на 2% на фоне благоприятных условий для выращивания урожая в США и неопределенности относительно экспортного спроса, сообщили трейдеры.

Июльские фьючерсы на кукурузу CBOT снизились на 9 центов, или 2,0%, до 4,33-1/2 доллара за бушель.

Декабрьские фьючерсы на кукурузу нового урожая подешевели на 11,4 цента, или на 2,5%, до 4,38 доллара за бушель.

По данным Commodity Weather Group, на Среднем Западе США прогнозируется «умеренная/ливневая» погода, что улучшает перспективы урожая.

Данные по еженедельному экспорту были сильными. Министерство сельского хозяйства США сообщило об экспортных проверках кукурузы США за последнюю неделю в объеме 1 656 562 тонн, что превысило диапазон торговых ожиданий в 1 000 000–1 600 000 тонн.

В понедельник спотовые цены на американскую кукурузу на элеваторах, перерабатывающих заводах и речных терминалах на Среднем Западе США в основном оставались стабильными или даже росли, как показала выборочная проверка, в то время как фьючерсы упали.

• Jul 25 Corn closed at $4.33 1/2, down 9 cents,

• Nearby Cash was $4.09 1/2, down 8 3/4 cents,

• Sep 25 Corn closed at $4.22 1/4, down 11 cents,

• Dec 25 Corn closed at $4.38, down 11 1/4 cents,

• New Crop Cash was $3.94 1/2, down 11 cents

Фьючерсы на канолу на бирже ICE демонстрировали смешанную динамику, схожие настроения наблюдались и на рынках сопоставимых масел.

Потери в чикагском соевом масле оказали давление на цены на канолу в понедельник, но рост цен на европейский рапс и малазийское пальмовое масло оказали поддержку. Сырая нефть также выросла, что, по словам аналитика, было связано с торговыми переговорами между США и Китаем.

Канадский доллар был относительно стабилен по сравнению с закрытием пятницы.

В понедельник было заключено 55 842 контракта на канолу, тогда как в пятницу количество контрактов, перешедших из рук в руки, составило 51 875.

На спреды пришлось 37 234 проданных контракта.

Расчетные цены указаны в канадских долларах за метрическую тонну.

• Июль 710,00 вниз. 0,80

• Ноябрь 693,90 выше 1,30

• Янв 700,70 выше 0,70

• Март 706,10 выше 0,10

Аналитики Morgan Stanley в отчете для клиентов, опубликованном ранее в понедельник, попытались сопоставить добычу некоторых стран-членов ОПЕК+ с отменой сокращений на 2,2 млн баррелей в сутки.

Общая квота на добычу в настоящее время примерно на 1 млн баррелей в сутки выше, чем в марте, однако анализ банка показывает, что трудно ожидать существенного увеличения добычи со стороны так называемой «Группы восьми» — стран-производителей ОПЕК+, участвующих в добровольном сокращении добычи на 2,2 млн баррелей в сутки.

Аналитики банка признали, что данные по рынку нефти могут быть очень шумными и часто пересматриваются. Хотя они полагаются на шесть разных поставщиков данных для отслеживания оценок добычи ОПЕК, разрыв между самым высоким и самым низким уровнем добычи составляет 700 000 баррелей в день.

«Кроме того, все эти оценки появляются с задержкой. Это означает, что до сих пор наши обычные источники данных дают ограниченное представление о важнейшем вопросе, действительно ли добыча ОПЕК к настоящему моменту выросла», — говорится в отчете.

Morgan Stanley разработал прокси, который объединяет несколько высокочастотных наборов данных. После того, как нефть добыта, есть несколько путей, по которым она может пойти: напрямую на нефтеперерабатывающие заводы; экспортироваться по морю или по трубопроводу; помещаться в хранилище; или использоваться напрямую для сжигания электроэнергии, например, заявил банк.

Для операций по переработке банк предполагает уровень загрузки в 90%. Однако банк отметил, что такие страны, как Ирак и Оман, в последнее время столкнулись с трудностями в переработке, поэтому аналитики используют более низкий уровень загрузки. С другой стороны, в Алжире, согласно данным Sonatrach, более высокий уровень загрузки, что говорит о высокой производительности НПЗ.

Банк также использует сервисы отслеживания танкеров для экспорта, но отметил, что такая страна, как Объединенные Арабские Эмираты, также импортирует, поэтому он использует это для расчета ежедневной чистой экспортной ставки. Между тем, в настоящее время экспорт по трубопроводу не осуществляется в ОАЭ, Кувейте, Омане или Ираке. Но Россия, Казахстан, Саудовская Аравия и Алжир все экспортируют по трубопроводу. Ежедневной видимости нет, но ежемесячные данные показывают, что ставки по трубопроводу стабильны.

Спутниковые снимки используются для ежедневного перемещения запасов. Банк отметил, что это только нефть, хранящаяся над землей в плавающих крышах, но составляет около 75% запасов сырой нефти на суше.

Такие страны, как Саудовская Аравия, Ирак и Алжир, используют сырую нефть для производства электроэнергии. По данным Joint Organization Data Initiative, прямое использование в Ираке и Алжире невелико, но в Саудовской Аравии летом может превышать 700 000 баррелей в день.

Банк признал, что существует множество ограничений и источников неопределенности, и что это в значительной степени косвенный показатель, а не точный инструмент, основанный на наблюдаемых данных. По сравнению с оценками Международного энергетического агентства оценка Morgan Stanley в среднем на 0,6% ниже, отметил банк.

По данным банка, исходя из его прогнозов и методологии, трудно увидеть фактический рост добычи, несмотря на объявленное увеличение квот на 1 млн баррелей в сутки в период с марта по июнь.

Даже при отсутствии наблюдаемого роста добычи банк придерживается своего прогноза цен на нефть марки Brent на уровне 57,50 долл. США за баррель во второй половине этого года и 55 долл. США за баррель в первой половине 2026 года.

Банк по-прежнему предполагает, что в течение следующих трех месяцев (с июня по сентябрь) добыча увеличится примерно на 420 000 баррелей в сутки, и половина этого объема придется на Саудовскую Аравию.

Банк заявил, что пока не видит причин для пересмотра балансов спроса и предложения. Morgan Stanley по-прежнему видит избыток в 0,8 млн баррелей в день к четвертому кварталу 2025 года и 1,3 млн баррелей в день в 2026 году.

«Учитывая, что пока еще рано говорить о прекращении сокращения добычи, мы не пересматриваем наши предположения на данном этапе. Тем не менее, если бы вообще не было роста поставок «Группы восьми», наши расчетные излишки в четвертом квартале 2025 года и 2026 году упали бы до 0,3 и 0,5 млн баррелей в сутки соответственно — все еще излишки, но гораздо меньше», — говорится в отчете.

Dow Jones.