Египет входит в число крупнейших мировых импортеров зерна, а его обширная кормовая и пищевая промышленность стимулирует спрос как на пшеницу, так и на кукурузу. Ожидается, что в сезоне 2024-25 гг. импорт пшеницы и кукурузы вырастет на 1-3%, достигнув 12,5 млн тонн и 8,2 млн тонн соответственно, в ответ на растущий спрос со стороны этих секторов и прогнозируемое снижение внутреннего производства кукурузы.

Спрос на пшеницу в Египте и тенденции рынка

Египет собирается стать крупнейшим импортером пшеницы в мире в этом маркетинговом году 24-25 (июль-июнь) с прогнозируемыми закупками в 12,5 млн тонн, опередив Индонезию и Китай, согласно данным Министерства сельского хозяйства США. Это на 200 000 тонн больше, чем в прошлом году, и третий рост подряд с 2022 года, обусловленный притоком долларов США, способствующих импорту.

Россия является ключевым поставщиком в Египет, поставляя 4,7 млн ​​тонн пшеницы с июля по ноябрь. Однако в последние несколько месяцев рынок столкнулся с замедлением импорта из-за переизбытка пшеницы на фоне обильных запасов и геополитической напряженности в соседних странах, которые являются основными потребителями пшеничной муки, таких как Судан и Йемен, а также Газа. «Что касается спроса, то сейчас он почти закончился», — сказал один продавец муки. Следовательно, местные цены на пшеницу торгуются ниже стоимости замещения, что снижает срочность импорта. «Цены стабильны на местном рынке и очень низкие», — сказал один покупатель, в то время как другой продавец добавил: «Я не слышал никаких сделок по Египту». На рынке каботажных перевозок российская пшеница с 12,5% протеина предлагается по $248/т, в то время как 11,5% оценивается в $237/т CIF.

Трейдеры оптимистично настроены относительно того, что спрос восстановится в декабре, поскольку запасы пшеницы начнут сокращаться. «Я думаю, спрос увеличится к середине декабря», — сказал один трейдер, ожидая полномасштабной стратегии импорта к следующему году. Другой покупатель добавил: «Судан медленно возвращается, поэтому, как только мы приблизимся к стоимости замещения, мы возобновим импорт».

Однако повышенный спрос может быть кратковременным, поскольку страна обычно начинает сбор урожая примерно в середине апреля, что обычно приводит к снижению потребностей в импорте и падению внутренних цен. Местное производство пшеницы оценивается примерно в 9,2 млн тонн. «Местные цены будут немного под давлением максимум в течение 2-3 месяцев», — добавил один покупатель, сообщает oilworld.ru со ссылкой S&P Global Platts.

На Ближнем Востоке и в Северной Африке государственные зерновые комиссии жизненно важны для импорта пшеницы, чтобы поддерживать доступные цены на хлеб, что делает их основными мировыми покупателями. Примечательно, что цена на хлеб балади в Египте была повышена впервые за 36 лет с 5 пиастров (0,001 долл. США/кг) до 20 пиастров (0,04 долл. США/кг) в июне. Главное управление по поставкам товаров (GASC) Египта обеспечило не менее 52% от общего объема импорта пшеницы в Египет в сезоне 2023/24. На текущий момент оно закупило на МГ 24/25 около 3,17 млн ​​тонн через тендеры и частные сделки.

12 августа GASC внесла существенные изменения, объявив тендер на поставку пшеницы за несколько месяцев вперед на октябрь-апрель, что является отходом от своей обычной практики краткосрочных тендеров на поставку. Однако в конечном итоге они приобрели 280 000 тонн украинской и болгарской пшеницы с поставкой в ​​октябре-ноябре по цене 259,24–269,25 долл. США/т CFR с аккредитивом на 270 дней, намереваясь провести частные переговоры для выполнения оставшейся части.

По состоянию на октябрь российским экспортерам было предписано поставлять зерно в Египет, среди 13 стран, без иностранных посредников, включая неофициальный минимальный уровень цен на пшеницу в размере 250 долл. США/т. Минимальный уровень цен обычно позволяет другим источникам поставлять пшеницу GASC по более конкурентоспособным ценам. GASC решила закупить 290 000 мт у Болгарии, Украины и Румынии с поставками 25 и 15 ноября по цене 273–275,30 долл. США за мт CFR с аккредитивом на 270 дней в последнем тендере 4 ноября.

Platts оценила российскую пшеницу 12,5% для судов Handysize в 227 долл. США за мт для поставок с конца декабря по начало января, что на 0,44% ниже за неделю, а украинскую 11,5% выше на 0,44 долл. США за мт до 226 долл. США за мт.

Спрос на кукурузу в Египте и рыночные тенденции

Египет стал восьмым по величине импортером кукурузы в мире, купив 8 млн мт в МГ 23/24, и, как ожидается, увеличится на 2,5% за год, согласно данным Министерства сельского хозяйства США. Основными источниками кукурузы являются регион Черного моря и Южная Америка, а Украина и Бразилия являются ведущими поставщиками. С января по ноябрь 2024 года судовые составы трейдеров сообщили о поставках 7,2 млн тонн кукурузы в Египет из Бразилии, Украины и Аргентины по 3,5 млн тонн, 2,7 млн ​​тонн и 680 000 тонн соответственно. Бразильские поставки осуществлялись в основном судами Panamax, в то время как украинские — в основном судами Handy и Coaster.

К концу МГ 2023-2024 украинская кукуруза столкнулась с проблемами, поскольку цены выросли из-за возросшего спроса со стороны Турции, что снижает ее конкурентоспособность в Египте. С началом МГ 2024-2025 бразильская кукуруза получила конкурентное преимущество, и многие потребители предпочитали южноамериканскую кукурузу, пока цены не стабилизируются. Источник на рынке сказал: «Большинство моих клиентов предпочитают покупать южноамериканскую кукурузу в Египте, пока цены не стабилизируются на международном рынке». К концу октября 2024 года цены на украинскую кукурузу упали из-за снижения спроса со стороны Турции, в то время как бразильские цены выросли.

Взаимодействие растущих бразильских цен и падающих украинских цен сделало украинскую кукурузу более привлекательной на египетском рынке. Трейдер из Египта заявил: «Если вы посчитаете сегодняшнюю замену, украинская кукуруза будет дешевле». Однако источники на рынке указали, что египетский рынок был хорошо покрыт в течение года, поскольку импортеры обеспечили поставки, когда бразильские цены были заметно ниже. Местный источник сказал: «Рынок не забронировал южноамериканскую кукурузу на текущих уровнях. Была значительная волна закупок южноамериканской кукурузы, которая еще не поступила, по цене от 230 до 234 долларов, в то время как украинская кукуруза была еще выше в то время».

Несмотря на эту динамику, недавний рост цен на местную кукурузу во вторую неделю ноября побудил покупателей закупать импортную кукурузу, особенно из Украины, которая оставалась наиболее доступным вариантом. Покупатель в Египте добавил: «Местные цены выросли примерно на 200–250 египетских фунтов, что эквивалентно примерно 5 долларам США за тонну, наряду с падением украинской замены кукурузы, что побудило покупателей покупать украинскую кукурузу». Торги были зарегистрированы для CIF Египет на уровне 231 доллара США за тонну, 232 доллара США за тонну и 233 доллара США за тонну в течение третьей недели ноября для грузов Handy Size из Украины.

Кормовая промышленность является основным конечным потребителем кукурузы в Египте. Однако последние тенденции указывают на сдвиг в сторону соевых бобов в качестве замены кукурузы в кормовых составах. Местный покупатель сказал, что ежедневное потребление кукурузы сократилось на 50% по сравнению с обычным уровнем. Египетский производитель кормов добавил: «Мы сократили импорт кукурузы и больше концентрируемся на соевых шротах». Кроме того, другой трейдер, поставляющий кормовые заводы, отметил, что их клиенты все больше интересуются соевыми бобами, которые в основном поставляются из США. Platts оценил украинскую кукурузу FOB POC в $213/т 28 ноября, что на 0,9% выше, чем на неделе, а FOB Santos был оценен в $213,77/т, что на 2,64% ниже, чем на неделе 27 ноября, сообщает oilworld.ru со ссылкой S&P Global Platts.